Heads roll på NAB över valutaskandalen National Australia Bank Ltd har avfäst fyra valutahandlare i mitten av en handelsskandal som kostar Australiens största bank 360 miljoner. Banken sa idag att det primära ansvaret för obehörig handel vilade med fyra medlemmar av valutaalternativet skrivbordet. NAB släppte idag resultaten av en rapport från PriceWaterhouseCoopers i handelsskandalen som fann att de fyra handlare utnyttjade smutthullar och svagheter i system och processer för att dölja handelsförluster och skydda bonusar. Handlarna - Luke Duffy, David Bullen, Gianni Gray och Vince Ficarra - har blivit avskedade. Likaså, NAB sade idag chefen för valutakurser i bankerna Markets Division, Gary Dillon, som var direkt övervakare av de fyra handlare, skulle också avfärdas. Banken sade att tre ledande befattningshavare skulle lämna NAB efter rapportens utlämnande. De som lämnar är den verkställande direktören för Corporate Institutional Banking, Ian Scholes, Marknadschef, Ron Erdos, och den verkställande generaldirektören för riskhantering, Chris Lewis. NAB säger att erfarna chefer har utsetts till dessa positioner på kort sikt tills NAB fullbordar lämpliga rekryteringsprocesser. Tidigare i år upphörde före detta verkställande direktör Frank Cicutto och ordförande Charles Allen i skandalen. Banken tillkännagav idag en fyrapunktsplan för att ta itu med de problem som ingår i PriceWaterhouseCoopers (PWC) - rapporten. Ordförande Graham Kraehe och verkställande direktör John Stewart sade att planen följde en två månaders recension av PWC som involverade intervjuer med mer än 45 anställda och tredje part, forskning på tusentals e-post och analys av 10 000 handelstransaktioner. NAB sa att de viktigaste punkterna i rapporten inkluderade att den slutliga förlusten i valutamarknaden är otillåten handel är 360 miljoner. Förlusterna ökade avsevärt mellan september 2003 och januari 2004. De fyra berörda aktörerna utnyttjade kryphål och svagheter i system och processer för att dölja handelsförluster och skydda bonusar och handelsförlusterna hade rapporterats till ledningen av flera yngre anställda. Styrelsen är övertygad om att en fullständig och rättvis bedömning av alla frågor har gjorts och att lämpliga korrigerande åtgärder vidtas för att ta itu med alla frågor som tagits upp i PWC-rapporten och för att förhindra dem från att återkomma, sa Kraehe. Rapporten sade att det fanns otillräcklig förvaltningsövervakning inom NABs marknadssektion samt betydande luckor i back office monitoring funktioner. Det fanns även svagheter i kontrollprocedurer, misslyckande av riskhanteringssystem och avsaknad av finansiella kontroller i divisionen, berättar rapporten. Enligt PWC fanns det ingen lämplig efterlevnadskultur inom NAB: s marknadsavdelning och det var en tendens att undertrycka dåliga nyheter snarare än att vara öppna och öppna om problem. Det tillade att varningssignaler, både från insidan av banken och från tillsynsmyndigheter och andra marknadsaktörer, inte var riktigt handlade om. Kraehe sade att styrelsen accepterade att det slutligen var ansvarigt för bankens kultur och rykte och eventuella förluster som aktieägarna lidit. Banken hävdar idag två styrelsekommittéer, där Peter Duncan ersätter Kraehe som ordförande i riskutskottet och John Thorn tar över från Cathy Walter som revisionsutskottets ordförande. Handelsförlusterna undersöks av Australian Prudential Regulatory Authority, Australian Securities and Investments Commission och den australiensiska federala polisen. Dessa myndigheter kommer att avgöra om civila eller straffrättsliga åtgärder kommer att vidtas mot enskilda personer till följd av valutakursoptionerna, säger Stewart. Stewart sade att banken förfinade sin ram för riskhantering för att få en mer lämplig balans mellan förvaltnings - och poliseringsfunktioner. Vi har redan granskat värdet vid riskgränser och sänkt vår risk exponering, sa Stewart. Han sa att svagheter i kontrollprocedurer som PWC identifierade hade eller skulle rättas till omedelbart. Dessa inkluderar analys av dagliga handelsvinster och konton, rapportering av alla stora och ovanliga transaktioner, utredning av alla off-market-räntor på transaktioner med hög risk och ett starkare back office som korrekt kontrollerar alla transaktioner. Det är helt oacceptabelt att anställda i de nationella överträdelsepolitiken och kontrollgränserna, sade Stewart. Från och med nu kommer det att finnas en nolltoleranspolitik mot obehöriga gränsöverträdelser på National. Aktier i NAB föll 23 cent till 31,61 vid 1146 AEDT.16 månaders fängelse för NAB forex återförsäljare över 360m skandal Page Tools Personlig ambition, arrogans och en missvisad känsla av oövervinnlighet ledde Luke Edward Duffy att spela en central roll i en av de största företagsskandalerna i australiensisk historia - en roll för vilken han dömdes till minst 16 månaders fängelse igår. Den 35-årige före detta chefen för National Australian Banks utländsk valuta-skrivbord har fått en dom på 29 månader i fängelse med minst 16 månader för sin del i en påstådd 360 miljoner handelsförlustskandal. Duffys bror och advokat, Patrick, sa igår kväll Duffy hade för avsikt att överklaga domen som ålagts av domstolens domare Geoff Chettle. Duffy, Albert Park, täckte i går sitt ansikte med händerna efter att han hörde meningen. Han hade åtalat sig skyldig till tre räkningar av oärlig användning av sin ställning som anställd för att få ekonomiska fördelar. Duffy, med tre andra tidigare NAB-handlare, hävdade falskt att han hade uppnått en 37 miljoner vinst för året till 30 september 2003 i ett försök att täcka upp 5 miljoner förluster och undvika granskning. Detta lämnade 42 miljoner för att återhämta sig. Mellan december 2003 och januari 2004 bidrog förlorande av satsningar på australiensiska dollar till charadespinnet i ekonomiskt kaos. Ingen tvekan om att din handel blev mer frenetisk och desperat när du strävade efter att rätta till den röra som du skapade, sa domare Chettle. Du och ditt team såg dig själv som oövervinnerliga och motiverade i ditt kriminella beteende genom att hävda att dina främsta motiv skulle tjäna pengar till banken. Det är helt enkelt ingen ursäkt. Domstolen hörde att Duffy ingick sju falska valutaoptioner som handlas mellan den 15 december 2003 och den 9 januari 2004 till ett totalt värde av 145 miljoner. Mellan den 1 oktober 2003 och den 9 januari 2004 gick han in i 12 falska valutahandelar till totalt 118 miljoner. Domare Chettle sa att brotten var väl planerade, sofistikerade och involverade enorma summor pengar. Blandningen av personlig ambition, arrogans och företagskultur gjorde att du glömde det juridiska ansvar som du hade för NAB, dess ledning och dess aktieägare, sa han. Du förstörde dina framtidsutsikter tillsammans med ditt rykte när du begått dessa brott. Vid dömning noterade han trycket i Duffys tidigare jobb. Brotten begicks av dig i en kultur med vinstdriven moral. För att fortsätta måste du ta risker. Domare Chettle erkände Duffy hade återbetalat en nettoprestationsbonus på 129 338 som han mottog baserat på hans manipulerade vinster. Han berättade för Duffy att, om han inte hade samarbetat i undersökningen och samtyckt till att bevisa sin tre medklagade, skulle hans straff ha varit en fängelse på 51 månader med ett minimum av två år och tre månader. Utanför domstolen sa Duffys fru Donnalea att hon var förödad. Han förtjänar det inte självklart, enligt vår åsikt, och vi kommer bara att fortsätta under de kommande 16 månaderna med våra liv. Vi har mycket stöd, sa hon. Domen följer en 11 månaders undersökning av Australian Securities and Investments Commission (ASIC). ASIC-ordförande Jeffrey Lucy sade: I det här fallet visas att ledande anställda som har förtroende och ansvar kommer att hållas ansvariga för oärligt beteende, och särskilt när både arbetsgivaren och aktieägarna luras kommer betydande fängelsestraffar att åläggas av domstolen. Få The Age hem levereras för så lite som 2,70 per vecka Forex chef fängslad i 16 månader för roll i NAB handel skandal Av Daniella Miletic 16 juni 2005 Sidan Verktyg Personlig ambition, arrogans och en missvisad känsla av oövervinnlighet ledde Luke Edward Duffy att spela en central roll i en av Australiens största företagsskandaler 8212 en roll som såg honom dömd igår till minst 16 månader fängelse. Den 35-årige före detta chefen för National Australia Banks utländsk valuta-skrivbord mottog en dom på 29 månader i fängelse med en längd på minst 16 månader för sin del i en påstådd 360 miljoner handelsförlustskandal. Duffys bror och advokat, Patrick, sa att de hade för avsikt att överklaga domen, som infördes av Victorian County Court Judge Geoff Chettle, så snart som möjligt. Duffy, Albert Park, täckte i går sitt ansikte med händerna efter att han hörde meningen. Han hade åtalat sig skyldig till tre räkningar av oärlig användning av sin ställning som anställd för att få ekonomiska fördelar. Duffy, med tre andra tidigare NAB-handlare, hävdade falskt att han hade uppnått en 37 miljoner vinst för året till 30 september 2003 i ett försök att täcka upp 5 miljoner förluster och undvika granskning. Detta lämnade 42 miljoner för att återhämta sig. Mellan december 2003 och januari 2004 bidrog förlorande av satsningar på australiensiska dollar till charadespinnet i ekonomiskt kaos. Ingen tvekan om att din handel blev mer frenetisk och desperat när du strävade efter att rätta till den röra som du skapade, sa domare Chettle. Du och ditt team såg dig själv som oövervinnerliga och motiverade i ditt kriminella beteende genom att hävda att dina främsta motiv skulle tjäna pengar till banken. Det är helt enkelt ingen ursäkt. Domare Chettle sa att brotten var väl planerade, sofistikerade och involverade enorma summor pengar. Blandningen av personlig ambition, arrogans och företagskultur gjorde att du glömde det juridiska ansvar som du hade för NAB, dess ledning och dess aktieägare, sa han. Vid dömning noterade han: Brotten begicks av dig i en kultur med vinstdrivet moral. För att fortsätta måste du ta risker. Domare Chettle erkände Duffy hade återbetalat en nettoprestationsbonus på 129 338 som han mottog baserat på hans manipulerade vinster. Han sa att Duffy inte hade samarbetat i undersökningen och gick med på att ge bevis för sin tre medklagade, hans straff skulle ha varit fyra år och tre månader fängelse med en lägsta tid på två år och tre månader. Utanför domstolen sa Duffys fru Donnalea att hon var förödad av meningen. Han förtjänar det inte självklart enligt vår uppfattning, och vi kommer bara att fortsätta under de kommande 16 månaderna med våra liv. Vi har massor av stöd. Domen följer en 11 månaders undersökning av Australian Securities and Investments Commission (ASIC). ASIC: s ordförande Jeffrey Lucy sade att målet särskilt visat sig att där både arbetsgivaren och aktieägarna luras, kommer domstolen att väcka betydande fängelsestraff. Få SMH levereras för så lite som 3 i veckan - Spara 21A historia om misslyckad reform: Varför Australien behöver en bank royal commission Yttrande Konversationen av Thomas Clarke, UTS Uppdaterad mån den 12 september 17:04:14 EST 2016 Protester i USA i 2011 riktade girighet och korruption bland bank - och företagsledare. AFP: Scott OlsonGetty Flyttet till en förfrågan om hur banker behandlar småföretagskunder borde inte överskugga det pågående samtalet om en bredare royal commission på banker. Flera finansiella förfrågningar (beskrivs nedan) har misslyckats med att hantera den växande koncentrationen i den australiensiska finanssektorn eller behovet av att separera allmänbank från investeringsbanker, eftersom reformprocessen i USA, Storbritannien och Europa övervägs. Uppmaningar till en kunglig kommission stöds också av pågående rapporter om missförhållanden inom bankerna, sammanfattad i en tidslinje med dåligt beteende nedan. Alla andra stora industriländer befinner sig i ett avancerat stadium i bankreformen, och Australien skulle vara isolerat om det inte ingick en liknande väsentlig och strukturell reformprocess. Så vad är en del av den här finansiella reformen i Australien 1997 Wallis-förfrågan Denna förfrågan har blivit associerad med de fyra pelarna mot bankförstärkningar (även om förfrågan inte föreslog detta) och motsättningen till en sammanslagning mellan ANZ, CBA, NAB och Westpac. Den oskrivna politiken har sitt ursprung i Paul Keatings bokningar om koncentration i branschen. Det ledde också till CLERP: s finansiella reformer tillkännagivna om insamling, offentliggörande, finansiell rapportering och övertagande. 2009 Framtida finansiell rådgivning Förfrågan härrörde från brister i industrin, som Storm Financial och Opes Prime, och undersökte rollen som finansiella rådgivare och den allmänna lagstiftningen för dessa produkter och tjänster. Det resulterade i arbetskraftsregeringens beslut om företagsändring (Future of Financial Advice) 2012 för att ta itu med intressekonflikter inom den finansiella planeringsbranschen. Detta ändrades därefter av den liberala regeringen i lagen om företagsledning (Financial Advice Measures) i mars 2016 som mildrade några av reformerna. 2012 Cooper-förfrågan Detta var en genomgång av styrning, effektivitet, struktur och drift av Australias superannuationssystem. Det undersökte åtgärder för att undanröja onödiga kostnader och bättre skydda pensionssparande, hävda avgifter i superannuation var för höga och att valet av fond i superannuation hade misslyckats med att leverera en konkurrensutsatt marknad som minskade kostnaderna. 2014 Parlamentarisk Gemensamma Kommittén för företag och finansiella tjänster Förfrågan Denna förfrågan innehöll förslag för att lyfta de professionella, etiska och utbildningsstandarderna inom finansbranschen. Den syftade till att klargöra vem som kunde ge ekonomisk rådgivning och förbättra de finansiella rådgivarnas kvalifikationer och kompetens, bland annat genom att stärka professionella standarder och etik. 2015 Murray Förfrågan Foto Tidigare Commonwealth Bank Chef och Financial Services Förfrågan Stol David Murray. Denna förfrågan var avsedd att ge en plan för det finansiella systemet under det närmaste decenniet, men föll något för att inte kritiskt ta upp koncentrationen eller omstruktureringen av huvudbankerna. Samtidigt som man erkände den höga koncentrationen och vertikala integrationen av Australiens bankindustri var undersökningsstrategin för att uppmuntra konkurrensen att sträva efter att avlägsna hinder för utvecklingen. Undersökningen syftade till att öka motståndskraften mot misslyckande med höga kapitalkapitalrelationer och minska kostnaderna för misslyckande, bland annat genom att säkerställa att auktoriserade insättningsinstitut upprätthåller tillräcklig förlustabsorberande och rekapitaliseringskapacitet för att möjliggöra effektiv lösning med begränsad risk för skattebetalarnas medel. Utomeuropeiska reformer mer ambitiösa Till skillnad från begränsningarna i den australiensiska reformprocessen betraktas mer ambitiös reform av banksektorn aktivt i de övriga avancerade ekonomierna. Detta beror på utbredda internationella problem när det gäller bankövervakning och standarder och det fortsatta hotet om systemrisk och misslyckande. Målsättningen är att skapa mer effektiv konkurrens, större valmöjligheter, bättre styrning, mer balanserade incitament och ansvarsfullt beteende och prestanda. Centralt för internationella reformförslag är avsikten att: skydda kommersiella banker mot förluster som uppstått av spekulativ investeringsbank förhindrande av användningen av offentliga bidrag (till exempel centralbankens utlåningsfaciliteter och insättningsgarantisystem) från att stödja riskkapaciteten och minska bankernas komplexitet och omfattning organisationer som gör bankerna enklare att hantera och mer genomskinliga förhindrar aggressiva risker för investeringsbanker från att infektera traditionella banker som minskar möjligheterna till intressekonflikter inom bankerna, vilket minskar risken för att inflytande och skattebetalare utsätts för bankförluster. Bland de pågående internationella initiativen för att reformera bankerna är den brittiska bankreformerlagen. som inkluderar ringfäste detaljhandeln bankverksamhet från investment banking, förfaller för genomförandet 2019. I USA, 21st Century Glass Steagall Act. föreslagna av Elizabeth Warren och med stöd av den demokratiska kandidaten Hillary Clinton, innebär att man separerar traditionella banker som erbjuder sparande och kontroll av konton från riskfyllda finansiella tjänster som investment banking och försäkringar. I Europa, Liikanen-planen. tillkännagavs i 2012, föreslår att investeringsbankverksamheten hos universella banker placeras i separata enheter från resten av koncernen. Detta har redan blivit upptaget i hela den europeiska banksektorn. En licens att driva Bankerna har upplevt kontinuerlig systemrisk (delvis av egen tillverkning), erosion av deras integritet och en förlust av allmänhetens förtroende. De australiensiska bankerna märker att de behöver förnya sina licenser för att fungera, att återansluta sin plikt och det australiensiska folket och att bekräfta sitt ansvar gentemot den australiensiska ekonomin. Detta kommer att hända, även om det krävs en kunglig kommission för att uppnå det. En tidslinje för banker som uppträder illa Externa länkar Tidslinjen för banker beter sig i större utsträckning: Januari 2004: NAB: s valutamarknadsoptionshandel NAB tillkännager förluster på 360 miljoner på grund av otillåtna valutahandelsverksamheter av fyra anställda som dolde förlusterna. Bankens riskpolicy och övervakning av handelstjänster visar sig vara ineffektiva. NAB säckar eller tvingar avgång från åtta ledande befattningshavare, discipliner eller flyttar 17 andra och omstrukturerar dess styrelse. Fyra handlare, däribland chefen för valutaalternativet skrivbord, åtalas senare och fängslades. 2008: Den globala finanskrisen slår ner Opes Prime, Storm Financial, Allco och Babcock och Brown Marknadsvärdet på världens aktiemarknader toppar på US62 biljoner i slutet av 2007. I oktober 2008 är marknaden fritt fallande och har förlorat US33 trillion dollar, över hälften av sitt värde i 12 månader av oavbrutet finansiellt och företagssvikt. Ursprunget i de toxiska subpremierna i New York-investeringsbankerna hotar finanskrisen att försvaga världens ekonomier. Mytologin idag är att Australien befunnit sig mirakulöst av den globala finanskrisen på grund av motståndskraften i sitt regelverk och styrning och riskhantering av sina banker. Verkligheten är att mer än ett dussin betydande australiensiska företag gick under kriserna (motsvarande förluster överstigande 60 miljarder totalt). I nästan alla fall var minst en av de fyra stora bankerna inblandade i att stödja affärsmodellerna och utöka kredit till mycket tvivelaktiga företag. Juli 2012: HSBC-penningtvätt En amerikansk senatförfrågan upptäcker att HSBC gjorde det möjligt för latinamerikanska karteller att tvätta hundratals miljoner olyckliga dollar genom sin amerikanska verksamhet, vilket gör de smutsiga pengarna användbara. HSBC: s schweiziska privatbankarm har gynnats av att göra affärer med vapenhandlare och väskor för tredje världsdiktatörer och andra brottslingar. HSBC håller med om att betala böter över US2 miljarder för att lösa amerikanska civila och straffrättsliga åtgärder. År 2016 avslöjar att Storbritanniens kansler George Osborne ingripit för att förhindra kriminella anklagelser mot HSBC, eftersom detta kan ha undergrävt finansmarknaderna. 2013: Libor rigging Libor är det internationella fordonet för att lösa interbankräntorna och täcker marknader värda US350 biljoner. År 2012 avslöjade den att grovbedräglig manipulering av räntorna har skett i åratal och under reformprocessen efter den globala finanskrisen. Krisen engagerar många internationella banker, inklusive Barclays, Citigroup, Deutsche Bank och JP Morgan. Skandalens ironi är att Libor var avsedd som ett mått på banksystemets hälsotillstånd. US Commodity Futures Trading Commission och US Department of Justice ålägger böter på sammanlagt hundratals miljoner dollar på de internationella bankerna. I Australien undersöker ASIC rollen som ANZ, BNP, UBS och RBS och ålägger böter. Under 2014 överförs Libors administration till Euronext NYSE. 2014: Commonwealth Bank finansiell planering skandal En Four Corners rapport avslöjar CBA kunder har förlorat hundratals miljoner dollar efter bankernas finansiella rådgivare rekommenderar spekulativa investeringar. Rapporten beskriver den försäljningsdrivna kulturen inom Commonwealth Banks Financial Planning Division, med inriktning på vinst till varje pris och en kultur som byggts på provisioner. Banken har visat sig vilseledda potentiellt tusentals kunder. Banken sätter upp en intern utredning och kompensation (dock anklagas senare för att dra fötterna på ersättning). Senatförfrågan på ASICs uppträdande under affärer rekommenderar att en kunglig kommission inrättas för att undersöka bankerna. Photo Barclays har böts för US2,4 miljarder för sin roll i riggmarknader för valutamarknader och Liborräntor. Maj 2015: Forexmanipulation Efter Libor-skandalen upptäcker man att handlare har avsiktligt orkesterat affärer i den globala valutamarknaden för US5,3 triljoner per dag till sin egen fördel. Forex manipulation böter: De agerade som partners snarare än konkurrenter i ett försök att driva växelkursen i riktningar som är gynnsamma för sina banker men skadliga för många andra, säger amerikanska generaladvokaten Loretta Lynch. Och deras handlingar uppblåste bankernas vinster och skadade otaliga konsumenter, investerare och institutioner runt om i världen. Mars 2016: ASIC riktar sig till ANZ för att räkna om bankränteswaps (BBSW) ASIC inleder rättsliga förfaranden mot ANZ för okonsekvent beteende och marknadsmanipulation i förhållande till bankernas engagemang vid fastställande av bankränteswappreferensräntan (BBSW) under perioden mars 2010 till maj 2012. Det följer med åtgärder mot NAB och Westpac. BBSW är den primära räntebasen som används på australiensiska finansmarknader, administrerad av Australian Financial Markets Association (AFMA). Det påstås att bankerna handlas på ett sätt som syftar till att skapa ett konstgjort pris för bankräkningar. Mars 2016: Kommunal betalningsskandal Försäkringsarmen i Commonwealth Bank kommer under mediegranskning för att fungera på liknande sätt som tidigare finansiell planeringsverksamhet. Ett företags whistleblower avslöjar de åtgärder som banken tar för att undvika att försäkra utbetalningar till försäkringstagare, varav många är sjuk eller döende. Thomas Clarke är professor i UTS Business vid University of Technology Sydney. Postat måndag 12 september 14:34:41 EST 2016 Regeringen stöder inte bankens kungliga kommission: Turnbull Klagomål om banker stiger kraftigt, säger Arbete Fler historier Tidigare Wallabies-stjärnan Dan Vickerman dör i åldern 37 Hade Trump bara det första rallyet på 2020 års valkampanj Mer än 20 personer överdos på droger vid Melbourne Dance Party 039Disturbing039 Ökning av barn som begår sexuella övergrepp Amerikanska flygplansgruppers patruller i Sydkinesiska havet Försäkringsgivare översvämmade med tusentals fordringar från Sydney hailstorm 039 Jag kommer verkligen att överleva this039: Sharkoffer är fortfarande kritiskt efter operation Darwin-märken 75-årsjubileet av japanska bombningar 039Norma Roe039, som såg abort som legaliserad som Roe v Wade-käranden, dör i åldern 69 Ny information kan leda till en offentlig undersökning av Essendon saga James Brown-trummis Clyde Stubblefield dör vid 73 ANZ039s kreditkort räntesänkning 039cold comfort039 för kunderna White Night lyser upp Melbourne039s ikoniska byggnader Evandale vänder tillbaka tid till ho St National Penny-Farthing Championships Mer från ABC News
No comments:
Post a Comment